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BIlancio di esercizio di ENAV S.p.A.

Al 31 dicembre 2015 ENAV dispone di linee di credito di breve periodo committed
ed uncommitted non utilizzate per complessivi 217 milioni di euro, a cui si aggiunge
la quota del finanziamento BEI di 80 milioni di euro contrattualizzata ma non ancora
utilizzata, determinando liquidità disponibile per 297 milioni di euro. Questi contratti
prevedono interessi alle normali condizioni di mercato e le commissioni di mancato
utilizzo non sono significative.
Nella seguente tabella viene riportata l’analisi dei finanziamenti con le condizioni
generali per ogni singolo rapporto di credito di ENAV nei confronti degli enti
finanziatori.

Ammontare

Ammontare utilizzato Ammontare Valore
in bilancio
Finanziatore Tipologia concesso (valore nominale) disponibile Tasso

BNL-Bnp Paribas Fido - scoperto c/c 37.000 - 37.000 - Euribor + 1,90

Medio Credito Medio lungo termine a 10.000 10.000 - 8.265 Euribor + 1,90
Centrale 5 anni 5.000 - 5.000 - Euribor + 1,85

Credito Valtellinese Fido - scoperto c/c

BNL-Bnp Paribas 13 mesi - 1 g 50.000 - 50.000 - Euribor + 1,90
Unicredit Anticipi in c/c - Fornitori 10.000 - 10.000 - Euribor + 1,80
15.000 - 15.000 - Euribor + 1,80
Unicredit Anticipi in c/c - su 40.000 - 40.000 - Euribor + 1,80
Unicredit fatture attive
60.000
Anticipi finanziari (senza 40.000
vincolo di destinazione) 100.000
180.000
Intesa San Paolo Anticipi fatture - 60.000 - Euribor + 0,25
547.000 40.000 - 23.889 Euribor + 0,34
Unicredit Medio lungo termine a 100.000 -
5 anni 100.000
80.000
Unicredit Medio lungo termine a 49.773 Euribor + 0,34
5 anni

BEI - Banca Europea Medio lungo termine a 100.051 Tasso fisso +
181.978 1,515
per gli Inv.ti 15 anni

Totale 250.000 297.000

Il tasso di interesse medio sui finanziamenti bancari nel periodo di riferimento è
stato pari a 1,65%, leggermente in diminuzione rispetto all’esercizio precedente,
beneficiando dell’effetto combinato della riduzione dei tassi di interesse e alla
contrazione degli spread applicati anche a seguito della ricontrattazione effettuata
dalla Società nel corso dell’esercizio. In data 4 agosto 2015 ENAV ha emesso un
prestito obbligazionario per un valore nominale di 180 milioni di euro, quotato
presso la Luxembourg Stock ExchangÈs regulated market, della durata di sette anni
con rimborso integrale alla scadenza (4 agosto 2022). L’emissione obbligazionaria
prevede il pagamento di una cedola annuale posticipata in misura fissa dell’1,93%
del valore nominale, di cui la prima con scadenza 4 agosto 2016. La quota di interessi
di competenza del periodo pari a 1.414 migliaia di euro è stata classificata nelle
passività correnti.

220 ENAV - Relazione finanziaria annuale 2015