Page 148 - ENAV ITA_Relazione Finanziaria Annuale 2014

Note Illustrative del Gruppo ENAV 147

consentire, peraltro, di rendere più efficiente l’attuale struttura finanziaria
di ENAV, caratterizzata da un livello di leva, sia in termini assoluti che in
termini comparativi, mediamente inferiore rispetto alle società quotate e
non quotate in qualche modo comparabili, a beneficio della valutazione
della Società e delle connesse aspettative dell’Azionista.

Per quanto concerne la scelta dello strumento finanziario ritenuto più idoneo
per acquisire la provvista necessaria da porre a servizio dell’operazione,
premesso l’attuale momentum del mercato del debito particolarmente
favorevole per l’effetto combinato di tassi di interesse ai minimi storici e
spread di credito in restringimento, in data 8 maggio 2015 il Consiglio di
Amministrazione ha deliberato l’emissione di un prestito obbligazionario,
ai sensi dell’art 2410 del codice civile, da collocare presso gli investitori
istituzionali, per un importo equivalente alla suddetta riduzione del capitale
sociale, fino a 180 milioni di Euro, durata fino a 10 anni e con modalità di
rimborso a scadenza (Bullet).