Page 125 - enav_07062016

Bilancio consolidato del Gruppo ENAV

Finanziatore Tipologia Ammontare Ammontare Ammontare Valore in Tasso
concesso utilizzato disponibile bilancio
(valore
nominale)

BNL-Bnp Paribas Fido - scoperto c/c 52.000 - 51.781 219 Euribor + 1,90

Medio Credito Centrale Medio lungo termine a 5 anni 10.000 10.000 - 8.265 Euribor + 1,90

Credito Valtellinese Fido - scoperto c/c 5.000 - 5.000 - Euribor + 1,85

BNL-Bnp Paribas 13 mesi - 1 g 50.000 - 50.000 - Euribor + 1,90

Unicredit Anticipi in c/c - Fornitori 10.000 - 10.000 - Euribor + 1,80

Unicredit Anticipi in c/c - su fatture attive 15.000 - 15.000 - Euribor + 1,80
Unicredit 46.000
Intesa San Paolo Anticipi finanziari (senza vincolo 60.000 - 46.000 - Euribor + 1,80
di destinazione)
- 60.000 - Euribor + 0,25
Anticipi fatture

Intesa San Paolo Fido - scoperto c/c 2.500 2.500 Euribor + 1,50

Unicredit Medio lungo termine a 5 anni 40.000 40.000 - 23.889 Euribor + 0,34

Unicredit Medio lungo termine a 5 anni 100.000 100.000 - 49.773 Euribor + 0,34
BEI - Banca Medio lungo termine a 15 anni 180.000 100.000 80.000 100.051
Europea per gli Inv.ti 570.500 250.000 320.281 182.197 Tasso fisso +
Totale 1,515

Il tasso di interesse medio sui finanziamenti bancari nel periodo di riferimento è
stato pari a 1,65%, leggermente in diminuzione rispetto all’esercizio precedente,
beneficiando dell’effetto combinato della riduzione dei tassi di interesse e alla
contrazione degli spread applicati anche a seguito della ricontrattazione effettuata
dalla Capogruppo nel corso dell’esercizio.
In data 4 agosto 2015 la Capogruppo ha emesso un prestito obbligazionario per
un valore nominale di 180 milioni di euro, quotato presso la Luxembourg Stock
ExchangÈs regulated market, della durata di sette anni con rimborso integrale alla
scadenza (4 agosto 2022). L’emissione obbligazionaria prevede il pagamento di una
cedola annuale posticipata in misura fissa dell’1,93% del valore nominale, di cui la
prima con scadenza 4 agosto 2016. La quota di interessi di competenza del periodo
pari a 1.414 migliaia di euro è stata classificata nelle passività correnti.
In relazione all’informativa richiesta ai sensi del IFRS 13, si rappresenta che il fair
value del prestito obbligazionario, inteso come il prezzo che si pagherebbe per il
trasferimento della passività nell’ambito di una transazione ordinaria posta in essere
tra operatori di mercato, alla data di valutazione, è stimato pari a 191.032 migliaia
di euro.
Il Gruppo ha stimato il fair value sulla base dei prezzi e rendimenti osservati sul
mercato per strumenti di debito con maturity e profili di rischiosità analoghi a quello
in argomento, utilizzando i dati di mercato desunti da un primario information provider
per la costruzione dello z-spread utilizzato nella costruzione della discounting curve.

124 ENAV - Relazione finanziaria annuale 2015