Page 244 - bilancio_enav_11052016

BIlancio di esercizio di ENAV S.p.A.

• il contratto di finanziamento sottoscritto nel 2014 tra ENAV e la European
Investment Bank (EIB) per un importo pari a 180 milioni di euro al fine di finanziare
i programmi di investimento connessi a 4-Flight ed altri progetti, relativamente al
quale, al 31 dicembre 2015 la Società ha utilizzato una tranche del finanziamento
complessivo pari a 100 milioni di euro, con un piano di rimborso con rate semestrali
posticipate a partire da dicembre 2018 e con scadenza dicembre 2029 e con
interessi a tasso fisso pari a 1,515%, prevede:
-- una clausola di negative pledge, ossia un impegno a carico di ENAV a non
costituire né permettere che sussistano gravami su alcuno dei propri beni, ove
per gravame si intende qualsiasi accordo o operazione relativa a beni, crediti
o denaro realizzato/a come strumento per ottenere credito o per finanziare
l’acquisizione di un bene;
-- una clausola di cross-default che prevede la facoltà della EIB di chiedere il
rimborso anticipato del finanziamento nel caso in cui ENAV o qualsiasi altra
società del Gruppo non adempia ad obbligazioni ai sensi di qualsiasi operazione
di finanziamento o altra operazione finanziaria, diversa da quella oggetto di tale
contratto di finanziamento;
-- una clausola di change of control, che prevede la facoltà della EIB di chiedere il
rimborso anticipato del finanziamento nel caso in cui qualsiasi soggetto o gruppo
di soggetti agendo di concerto ottenga il controllo di ENAV o la Repubblica
Italiana cessi di detenere il controllo dell’Emittente.

Il finanziamento prevede, altresì, il rispetto di taluni covenant finanziari, verificati su
base annuale e semestrale e calcolati sui dati consolidati del Gruppo: i) il rapporto
tra indebitamento finanziario lordo e l’EBITDA inferiore a 3 volte; ii) il rapporto tra
EBITDA e gli oneri finanziari non inferiore a 6 volte;
• il regolamento del prestito obbligazionario emesso da ENAV nel mese di agosto

2015 per un importo pari a 180 milioni di euro con interessi calcolati al tasso fisso
lordo annuo del 1,93% ed un rimborso del capitale in un’unica soluzione in data 4
agosto 2022 prevede:
-- una clausola di negative pledge, ossia un impegno a carico della Società a non

costituire o fornire a terzi garanzie sul debito o privilegi aggiuntivi rispetto a
quelli a garanzia delle obbligazioni emesse a meno che non siano autorizzate
dall’assemblea degli obbligazionisti;
-- una clausola di cross-default, che prevede la facoltà dei portatori del prestito
obbligazionario di chiedere il rimborso anticipato delle obbligazioni nel caso
in cui ENAV o le sue società controllate non adempiano puntualmente ad
obbligazioni di pagamento di debiti finanziari diversi dal prestito obbligazionario
per un importo superiore a 15 milioni di euro;
-- una clausola di change of control, che prevede la facoltà dei portatori del prestito
obbligazionario di chiedere il rimborso anticipato delle obbligazioni nel caso in
cui un soggetto diverso dalla Repubblica Italiana, dai suoi ministeri (incluso il
Ministero dell’Economia e delle Finanze) ovvero da enti o società direttamente
o indirettamente controllate dalla stessa o dai suoi ministeri, giunga a detenere
il controllo dell’Emittente.

ENAV - Relazione finanziaria annuale 2015 243